Viel wurde die letzten Tage zur geplanten Steuer in den Niederlanden auf nicht-realisierte Gewinne auf Wertsteigerungen bei Wertpapieren geschrieben und es kursieren auch viele synthetische Rechenbeispiele, die teilweise sehr schlimm aussehen.
Ich wollte aber auch wissen, wie es sich in der Praxis "im Median" auswirkt - was man leider nicht einfach mit dem Taschenrechner ausrechnen kann, da man künftige Kursentwicklungen nicht kennt.
Die Lösung: Monte-Carlo Simulation
Also habe ich eine kleine Monte-Carlo Simulation als Webapp gebaut, mit der man verschiedene Szenarien durchspielen kann.
Kurzergebnis
Der Tax Drag on Wealth geht durch "sequence of returns" teils weit über die nominale Steuerrate von 36% hinaus, aber es streut stark.
Die absoluten Horrorergebnisse sind durch ein wenig berichtetes Detail der Regel - nämlich einen möglichen Verlustvortrag - relativ selten. Aber die Auswirkungen können dennoch erheblich sein.
Tool zum Selbstausprobieren
Das Tool ist frei verfügbar und Open Source unter der "DO WHAT THE FUCK YOU WANT TO PUBLIC LICENSE".
→ Unrealized Gains Tax Simulator
Spielt selbst damit und bildet euch eure eigene Meinung zu den Auswirkungen dieser geplanten Steuerregelung!
Was die Simulation zeigt
Die Monte-Carlo Simulation berücksichtigt:
- Verschiedene Marktszenarien mit realistischen Renditeverteilungen
- Den Effekt der jährlichen Besteuerung nicht-realisierter Gewinne
- Verlustvorträge gemäß der geplanten Regelung
- Langfristige Auswirkungen über verschiedene Zeithorizonte
So kann man sehen, wie sich die Steuer unter verschiedenen Marktbedingungen tatsächlich auswirkt - jenseits der vereinfachten Rechenbeispiele.
